Visa 的支付量、跨境量和已处理的交易量在 2021 财年均有所增长。Visa的增长看起来今年会加速。Visa 的估值低于过去 13 年大部分时间的估值。

当一只股票宣布大幅增加股息时,投资者往往会关注这一点,这并不是一个保守的秘密。毕竟,股息增加往往表明内部人士对其公司的发展方向充满信心。支付处理股票 Visa在股息上涨后是否值得买入?

支付处理股票Visa ( NYSE:V )于 10 月下旬宣布将季度股息从每股 0.32 美元增加 17.2% 至 0.375 美元,这引起了投资者的注意。让我们来看看为什么 Visa 的董事会足够放心地批准大幅增加股息的几个原因,以及该股票在当前估值下是否值得买入。

Visa展示了其商业模式的弹性

尽管 COVID 疫苗在其 21 财年的第三季度才广泛上市,但与 20 财年相比,Visa 录得两位数的净收入和非 GAAP每股收益 ( EPS ) 增长。

在 21 财年,Visa 的净收入同比增长 10.3% 至 241.1 亿美元,这是由于其业务全面增长。首先,支付量——公司处理的交易金额——在本财年同比增长了 16%。其次,跨境总交易量——或发行国与商业国不同的交易量——比上一财年增长了 9%。最后,Visa 处理的交易——即该企业处理的交易总数——同比增长了 17%。

除了 Visa 的净收入增长之外,该公司在 2021 财年的利润更高。 Visa 的非公认会计准则净利润率同比增长 2.4 个百分点至 2021 财年的 53.7%,这推动该公司的非公认会计准则每股收益增长 17.3%全年为 5.91 美元。

有望从恢复正常中受益

尽管在过去一年 Visa 表现强劲后令人难以置信,但该公司似乎在本财年以更高的速度增长。

这是因为该股票的经营业绩在进入本财年的上一财年末显示出相当大的势头。例如,Visa 的支付量、跨境总交易量和处理的交易在第四财季都高于全年。这表明,随着 COVID 疫苗接种率的提高以及医疗服务提供者和患者可以获得更有效的治疗选择,消费者的旅行和支出越来越多,这有助于进一步加速 Visa 的增长潜力。

这就是为什么分析师预测 Visa 的非 GAAP 每股收益将在本财年同比飙升 19.5% 至 7.06 美元。

破产风险低的企业

Visa在上一财年表现良好,看起来准备在本财年再次做到这一点。但是,该公司是否能够轻松地用息税前利润 (EBIT) 支付利息支出?让我们深入研究Visa的利息覆盖率来回答这个问题。

Visa 的利息覆盖率从截至 2020 年 9 月 30 日的财政年度中已经很低的 27.7(息税前利润 143.1 亿美元/利息成本 5.16 亿美元)提高到了截至 2021 年 9 月 30 日的财政年度的更高的 32.3( EBIT 为 165.8 亿美元/利息支出为 5.13 亿美元)。

像 Visa 这样提高的利息覆盖率表明,无论其所处的经营环境如何,该公司面临的无法偿还债务的风险很小。因此,考虑购买该股票的投资者可以合理地相信他们的投资可能在他们的一生中不会破产或“归零”。

受挫的成长型股票

尽管 Visa 正在全力以赴,但每股 195 美元的股票比其 52 周低点低了不到 2%,比 52 周高点低了 20% 以上。

Visa 略低于 0.7% 的追踪年度股息收益率高于其略高于 0.6% 的 13 年中值收益率,这表明该股票可能对增长型投资者具有吸引力。在股东等待市场以更高的估值倍数授予 Visa 的同时,他们可以获得安全且快速增长的 0.8% 的股息收益率。 

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