艾伯维(纽约证券交易所代码:ABBV)2021 年的净收入估计为 562 亿美元,是世界上最成功的制药公司之一。鉴于其在免疫学、肿瘤学和美学方面的大量后期药物开发项目,无论市场或经济形势如何,该公司都可能有机会在多年内保持稳定增长。

但没有一只股票是没有缺陷的,投资者应该同时了解一家公司的优势和劣势。让我们看一下购买 AbbVie 股票的两个令人信服的理由,以及一个可能更好地避免或出售股票的重要原因——这样你就会知道在不久的将来任何潜在的磨难是否值得潜在的颠倒道路.

它的价格极具吸引力

如果不评估车辆是否值得要价,您就不会购买汽车,因此您不应该在不检查其估值的情况下购买股票。目前,艾伯维的股票定价既不便宜也不高估。

目前,其30倍的市盈率(P/E)与制药行业的平均市盈率差不多。相比之下,其市销率 (P/S)略高于 4,略低于行业平均水平 4.79。

这意味着投资者不必担心为股票支付过高的价格。此外,面对不断变化的市场条件,AbbVie 的股价因估值暴跌而暴跌的风险较小。因此,这两个因素都有助于使公司成为一笔不错的收购。

它支付了丰厚且不断增长的红利

尽管股息不应该是购买股票的唯一理由,但健康的季度派息仍然是一笔巨大的奖金,可以帮助您随着时间的推移支撑您的现金持有量。

在这方面,艾伯维的远期股息收益率目前为 4.24%,与许多其他类似规模的医药股相比,这是相当强劲的。在过去的五年里,它的股息支付增长了 120%,这是一个相当快的速度。同期,该公司的季度自由现金流(FCF)增长了 285%。

只要其自由现金流继续以这种速度扩张,管理层每年继续提高股息就不会遇到任何问题。事实上,管理层已明确表示,其目标是随着时间的推移继续提高股息。当然,这有利于其股东。

但它最大的药物正在失去排他性

现在,我们来到房间里的大象。2023 年,艾伯维治疗关节炎的药物 Humira 的剩余排他性保护将到期。它也是艾伯维最大的赚钱机构。Humira 最初于 2002 年获得批准,但由于多年来通过临床试验扩大其适应症,它如今可治疗多种不同的疾病,包括类风湿性关节炎、溃疡性结肠炎、强直性脊柱炎和斑块状银屑病等。

2021 年第三季度,修美乐全球销售净收入 54.2 亿美元,其中 46.1 亿美元来自美国,但生物仿制药的竞争已经开始侵蚀其市场份额,因此未来几年修美乐的贡献顶线将越来越急剧地变细。

为了解决这一重大问题,该公司正计划推动其两种已获批准的免疫学药物 Rinvoq 和 Skyrizi 的开发。这两种药物被批准用于 Humira 持有的几个相同的适应症,艾伯维正在调查一系列额外的适应症,以进一步增加其创收潜力。

管理层预测,到 2025 年,Skyrizi 和 Rinvoq 将获得超过 150 亿美元的收入,这使得这对组合的总收入比 Humira 的巅峰时期更有利可图。在那之前,似乎几乎可以肯定该公司的收入将面临严重压力。如果您不热衷于找出管理层的计划是否会奏效,那么出售股票可能是个好主意。

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